江苏开放金融基础知识单元五学习自测(占形考成绩15％）

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1债券直接发行是指（ ）。

A、  向非特定投资者发行

B、  向特定投资者发行

C、不通过中介机构向投资人推销

D、委托中介机构承销

2以下（ ）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。

A、  代销

B、余额包销

C、全额包销

D、中央银行包销

3短期国债的典型发行方式是（ ）方式。

A、  公募发行

B、拍卖投标发行

C、拍卖

D、推销人员推销

4一般说来，发行量大的大公司企业宜用（ ）的方式发行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。

A、私募

B、公募

C、直接公募

D、间接公募

5股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ ）。

A、  市价发行

B、平价发行

C、中间价发行

D、溢价发行

6股票在证券交易所挂牌买卖，称为（ ）。

A、场内交易

B、场外交易

C、柜台交易

D、店头交易

7股票的不公开发行方式，不能在（ ）情况下采用。

A、发起设立公司

B、社会公众自由认购

C、内部配股

D、私人配股

8债券市场上资金供求双方之间存在的是一种借贷关系。

A、正确

B、错误

9信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券可以采用余额包销方式。

A、正确

B、错误

10通过向社会发行政府债券，可以为弥补财政赤字、进行大量基础性投资筹集资金。

A、正确

B、错误

11股票流通市场上的价格是反映经济动向的“晴雨表”。

A、正确

B、错误

12所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易。

A、正确

B、错误

13股票市场主要由发行市场与流通市场构成。

A、正确

B、错误

14如果是开放型资金，投资者可以随时购买，也可以随时请求赎回。

A、正确

B、错误

15外汇市场不存在着现货市场与期货市场之分。

A、正确

B、错误

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案例分析

阅读以下案例并回答问题

债券(Bonds)是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行并且承诺按照一定的利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券市场是发行和买卖债券的场所，是金融市场的—个重要的组成部分。债券市场不仅为政府、企业、金融机构等提供了稳定的资金来源，为投资者提供了具有良好流动性和盈利性的金融产品，还成为中央银行实现对市场间接调控的重要工具。拥有一个成熟发达的债券市场是一国金融市场成熟发达的标志，债券市场在融通社会资金、促进储蓄向投资转化、支持经济的高速增长等方面发挥着重要的作用。

近年来，在管理部门的推动下，我国债券市场得到了快速发展，作为直接融资和间接融资服务的重要渠道，债券市场在有效配置金融资源、保障货币政策有效传导、维护宏观经济健康运行等方面发挥着重要作用，债券市场融资规模、参与主体和产品结构也逐渐丰富。央行的数据显示，2010年上半年，银行间债券市场现券成交量为24.5万亿元。截至2010年7月底，在中央国债结算公司托管的债券余额达19.5万亿元，银行间债券市场机构投资者数量达9813家，日均交易量8000亿元，包括了各类金融机构和非金融机构投资者，形成了以金融机构为主体、其他机构投资者共同参与的多元化格局。

    我们都知道，从发行主体的角度，债券可以分为政府债券和企业债券。中央政府是国家权力的象征，投资者一般不用担心政府的偿还能力。而大多数国家为鼓励人们购买国债，往往在税收上给予优惠。因此，政府债券成为投资者最主要的投资对象，政府债券市场是各国最主要的债券市场，其发行量和交易量都非常大。

企业债券是企业依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的债券。由于企业主要以本身的经营利润作为还本付息的保证，因此，企业债券的风险比政府债券要高，因而利率也高于政府债券。对于发行者来说，企业在准备进行外部筹资的时候，与银行贷款和发行股票相比，发行债券是一种成本较低的选择。

问题：

  （1）（10分）债券市场的功能主要有哪些？

   （2）（10分）政府债券与企业债券作为投资工具的优点各自有哪些?